中國消費者報報道（記者聶國春）5月1日，金融監(jiān)管總局印發(fā)的《關(guān)于加強萬能型人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）正式實施。這是繼原銀保監(jiān)會2021年下發(fā)《萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）》后，監(jiān)管部門再一次就萬能險專門發(fā)文。
《通知》涉及萬能險產(chǎn)品設(shè)計、保證利率、賬戶管理、資金運用、銷售管理等多個方面。普華永道金融業(yè)合伙人周瑾在接受《中國消費者報》記者采訪時表示，近年來，一些保險公司的萬能險產(chǎn)品條款設(shè)計不合理、銷售運作不規(guī)范、資金運用不穩(wěn)健，體現(xiàn)為保單期限較短、保障功能較弱、適當性銷售不到位、賬戶管理不規(guī)范、資產(chǎn)負債管理缺位、投資及分紅結(jié)算激進等。《通知》的實施是要降低剛性負債成本，管好流動性風(fēng)險，促進萬能險持續(xù)健康發(fā)展，更好保護保險消費者權(quán)益。
最低保證利率可調(diào)
所謂萬能險，是指在產(chǎn)品名稱中包含“（萬能型）”字樣、可靈活繳納保費、可調(diào)整保險保障水平，兼有保障和投資功能的保險產(chǎn)品。萬能險利率包含保證利率和結(jié)算利率。目前，保證利率上限為1.5%；結(jié)算利率則與保險公司投資收益有著強關(guān)聯(lián)性，存在不確定性。Wind數(shù)據(jù)顯示，有1170款萬能險產(chǎn)品公布了今年3月的結(jié)算利率，其中546只產(chǎn)品的結(jié)算利率在3%或以上。
在當前利率下行環(huán)境下，如此高的收益顯然加大了保險公司的負債風(fēng)險。為此，《通知》規(guī)定，保險公司為強化資產(chǎn)負債管理、保障客戶長期利益，可以對萬能險最低保證利率設(shè)置保證期間，保證期滿以后可以合理調(diào)整最低保證利率。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中表示，近年來，一些保險公司為了吸引客戶，通過高利率的萬能險攬客。隨著市場利率下行，可能因投資收益無法覆蓋成本而積累利差損風(fēng)險。通過動態(tài)調(diào)整機制，在保護消費者基本收益的基礎(chǔ)上，可以避免保險公司因剛性兌付陷入經(jīng)營困境。
最低保證利率可調(diào)整，那之前承諾的保證利率還能兌現(xiàn)嗎？這是否意味著萬能險也將打破剛兌？對此，保險從業(yè)人士蘭先生認為，《通知》規(guī)定的是“可以”調(diào)整而非“應(yīng)當”調(diào)整，說明調(diào)整的主動權(quán)在保險公司手上。而且調(diào)整的前提是“保證期滿”，也就是說要先有保證期限，而已經(jīng)售出的產(chǎn)品并未設(shè)置保證期限。因此，調(diào)整最低保證利率并不會影響存量產(chǎn)品，而是針對未來保險公司再去報備的新產(chǎn)品。
那么，對新產(chǎn)品的保證利率，保險公司可以隨意調(diào)整嗎？《通知》明確，保險公司在銷售此類產(chǎn)品時應(yīng)當向客戶充分提示風(fēng)險，在調(diào)整最低保證利率時應(yīng)當及時告知調(diào)整原因并做好客戶服務(wù)。如合同約定可以追加保費，應(yīng)當在產(chǎn)品條款中明確追加保費的條件。
周瑾預(yù)計，未來新增萬能險大概率會下調(diào)保證利率，設(shè)置保證期限，規(guī)范特別儲備和結(jié)算利率的使用，不同險企的收益率水平也會基于其投資能力和業(yè)績的表現(xiàn)出現(xiàn)分化。因此，消費者對于保險公司及其萬能險產(chǎn)品的選擇需要更加審慎和理性。
禁止開發(fā)短期產(chǎn)品
雖然萬能險兼有保障和投資功能，但過去幾年中，部分中小險企意圖借萬能險“彎道超車”，通過資產(chǎn)驅(qū)動負債的模式迅速做大規(guī)模。一些險企開發(fā)的萬能險產(chǎn)品只有2年期限，收益卻高達5%，其保障屬性被邊緣化，理財屬性被置頂，由此也引發(fā)了負債風(fēng)險，安邦保險等一些險企因此被接管。
為從源頭治理，《通知》明確，除終身壽險、兩全保險和年金保險等產(chǎn)品外，其他產(chǎn)品不得設(shè)計成萬能型。同時，萬能險的保險期限不得低于五年。保險公司可以通過合理設(shè)定退保費用、部分領(lǐng)取費用、保單持續(xù)獎勵等產(chǎn)品要素延長保單實際存續(xù)期限，進一步滿足消費者長期保障需求。
金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責(zé)人表示，《通知》的制定思路就是堅持疏堵結(jié)合，突出重點問題，強化源頭治理?！搬槍ΡＵ瞎δ苡写龔娀瘑栴}，《通知》禁止開發(fā)短期產(chǎn)品，引導(dǎo)進一步提高保障水平”。同時，對期繳萬能險適當提高基本保險費上限，鼓勵發(fā)展長期萬能險，鼓勵通過合理調(diào)整退保費用、保單持續(xù)獎金等產(chǎn)品設(shè)計要素延長保單實際存續(xù)期限。
李文中認為，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向長期化、保障化轉(zhuǎn)型，對部分依賴短期萬能險來沖規(guī)模的中小險企而言，將面臨保費增速放緩、現(xiàn)金流壓力增大等挑戰(zhàn)。而頭部公司憑借更強的資產(chǎn)負債匹配能力和長期產(chǎn)品布局，將進一步鞏固市場優(yōu)勢。同時，疊加退保費用調(diào)整等，消費者更傾向于長期持有，將增強產(chǎn)品保障屬性，與增額終身壽等產(chǎn)品形成差異化競爭。
設(shè)立銷售負面清單
隨著《通知》的實施，萬能險也將告別以高收益攬客的老路。面對產(chǎn)品的新變化，《通知》也首次對萬能險的銷售作出規(guī)定。
根據(jù)《通知》，保險公司應(yīng)當加強對銷售人員崗前培訓(xùn)和持續(xù)教育，確保銷售人員全面、準確理解萬能險產(chǎn)品。保險銷售人員銷售萬能險應(yīng)當滿足以下條件：具有一定保險銷售經(jīng)驗，且無不良記錄；接受過必要的專項培訓(xùn)，并通過公司內(nèi)部專項測試；滿足銷售人員分級管理的相關(guān)要求；金融監(jiān)管總局要求的其他條件。
為讓消費者充分認識到萬能險的保障屬性，《通知》設(shè)立了銷售負面清單，規(guī)定六類禁止性行為，包括：弱化萬能險的人身保險保障屬性，僅使用“利息”“預(yù)期收益”等詞語宣傳產(chǎn)品；將萬能險產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品進行簡單類比或混同；對萬能險產(chǎn)品超過最低保證利率的保單利益提供間接或隱性擔保；通過調(diào)整退保費用、持續(xù)獎勵等產(chǎn)品設(shè)計要素，或設(shè)置部分領(lǐng)取、生存領(lǐng)取、減少保額等條款，變相縮短產(chǎn)品實際存續(xù)期限；萬能險產(chǎn)品搭配其他保險產(chǎn)品的組合銷售行為不規(guī)范；金融監(jiān)管總局規(guī)定的其他禁止性行為。
在李文中看來，負面清單意在遏制銷售誤導(dǎo)，保護消費者權(quán)益。負面清單明確禁止六類銷售行為，能夠壓縮銷售灰色空間，減少糾紛。
在設(shè)立負面清單的同時，《通知》還要求加強監(jiān)督管理。保險公司在萬能險產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計、銷售行為、賬戶管理、資產(chǎn)負債管理、資金運用、關(guān)聯(lián)交易等方面，違反監(jiān)管規(guī)定造成重大損失或發(fā)生重大風(fēng)險的，金融監(jiān)管部門可以依法采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。
據(jù)了解，《通知》實行新老劃斷，對不符合《通知》要求的存量業(yè)務(wù)，給予一年的過渡期，保障人身險市場平穩(wěn)運行。為防范增量風(fēng)險，要求過渡期內(nèi)新審批或備案的產(chǎn)品須符合《通知》規(guī)定。金融監(jiān)管總局表示，下一步將抓好《通知》的貫徹落實。
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