中國消費者報報道（記者聶國春）中國理財網(wǎng)8月26日發(fā)布第九批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。中郵理財新增2只L份額產(chǎn)品，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品由此擴容至37只。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，與儲蓄、保險和基金類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品相比，理財類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品需要不斷上新，加快構(gòu)建具有不同形態(tài)、期限、風險特征的產(chǎn)品體系，為投資者帶來更豐富的選擇。
理財類養(yǎng)老金產(chǎn)品上新
本次新增的兩只產(chǎn)品均來自中郵理財，分別為中郵理財添頤•鴻錦最短持有18個月1號（安盈款）人民幣理財產(chǎn)品和中郵理財添頤•鴻錦最短持有2年1號（安盈款）人民幣理財產(chǎn)品。兩只產(chǎn)品的風險等級均為二級（中低），以債券等固定收益類資產(chǎn)為主要投資方向，同時配置少量權(quán)益類資產(chǎn)及衍生品資產(chǎn)。
中郵理財相關負責人表示，結(jié)合當前權(quán)益市場向好的環(huán)境，兩款產(chǎn)品均采用“固收+”策略。其中，不低于80%的資金配置于固定收益類資產(chǎn)，積累票息收益；不高于20%的部分投資于權(quán)益類資產(chǎn)，并通過增配優(yōu)先股和對沖工具以控制組合波動，提高投資者持有體驗。
據(jù)悉，新產(chǎn)品發(fā)售期為8月26日至9月4日，起購金額為1元。兩只產(chǎn)品均設有L份額，支持通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買。相比非個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，綜合費率降低0.45%，且不收取超額業(yè)績報酬，投資者可享受費率和稅收方面的雙重優(yōu)惠。
記者注意到，此次上新后，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品總數(shù)達到37只。其中，工銀理財11只、中銀理財9只，農(nóng)銀理財7只，中郵理財6只，建信理財和貝萊德建信理財各2只。
北京社科院副研究員王鵬表示，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品持續(xù)上新，有利于進一步豐富產(chǎn)品供給，推動市場擴容，提升市場活力，為投資者提供更多的選擇和機會。
平均年化收益率超3.4%
自2023年2月首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品推出以來，銀行理財?shù)怯浲泄苤行囊阎С?家理財公司成功發(fā)行37只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，目前市場上共有21家商業(yè)銀行參與代銷。與儲蓄類和基金類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品相比，理財類個人養(yǎng)老金具有“低波穩(wěn)健”的特征，為中老年投資者所青睞。
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕诎l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2025年上）》數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品份額余額超151.6億元，較年初增長64.7%；開立個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶的投資者超143.9萬人，較年初增長46.2%；投資者還積極購買個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品普通份額，累計購買余額達1103.6億元。收益方面，截至2025年6月末，該類產(chǎn)品為個人養(yǎng)老金份額的投資者實現(xiàn)收益超3.9億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。
Wind數(shù)據(jù)則顯示，截至8月25日，2025年以前設立的30只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，成立以來平均單位凈值增長率為7.51%，平均年化單位凈值增長率為3.65%，且全部取得正收益。
在王鵬看來，今年以來個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品認購熱情較高，除了國家政策鼓勵、人口老齡化加劇，更在于老百姓的投資需求增加?！霸诶氏滦械拳h(huán)境下，投資者傾向于尋求長期穩(wěn)健的投資渠道。個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品因其長期投資屬性和相對穩(wěn)健的收益表現(xiàn)，滿足了投資者的這一需求?！蓖貔i說。
值得注意的是，在37只理財產(chǎn)品中，固定收益類達31只，占比超八成，混合類產(chǎn)品僅6只。王鵬認為，目前市場上的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品供給仍然比較單一，金融機構(gòu)應加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，推出更多“固收+”和混合類產(chǎn)品。
產(chǎn)品仍需穩(wěn)步擴容
個人養(yǎng)老金制度是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的制度，是我國養(yǎng)老保險體系的第三支柱。目前，個人養(yǎng)老金共有理財、儲蓄、保險、基金等多種類型產(chǎn)品可供選擇，適配不同風險偏好投資者的需求。
《中國消費者報》記者8月30日在國家社會保險公共服務平臺查詢發(fā)現(xiàn)，目前在售的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，儲蓄類有466只，基金類有303只，保險有145只，而理財產(chǎn)品只有37只。與其他類產(chǎn)品相比，理財產(chǎn)品的在售數(shù)量存在較大差距。
“個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品需穩(wěn)步擴容，與養(yǎng)老基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等共同形成豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品矩陣，以適配不同風險偏好投資者的需求?！倍ｍ嫡f，應進一步支持理財公司創(chuàng)新適配養(yǎng)老理財投資的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，加快構(gòu)建起具有不同形態(tài)、期限、風險特征的產(chǎn)品體系，讓投資者有更豐富的選擇。
在發(fā)展個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品方面，王鵬建議相關主體可從三方面發(fā)力。一是優(yōu)化投資策略，適度提高權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例，引入結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品等，提高產(chǎn)品的吸引力；二是合理設置最短持有期限，引導投資者進行長期投資，提高投資組合的穩(wěn)定性；三是通過多元化投資策略分散投資風險。
董希淼也認為，未來我國個人養(yǎng)老金市場將加快增長，理財公司一方面需要豐富金融產(chǎn)品供給和創(chuàng)新，讓優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品吸引投資者投資；另一方面也需要通過政策引導，完善金融服務，引導客戶根據(jù)自身情況理性投資。金融機構(gòu)應以通俗易懂的方式普及養(yǎng)老理財知識，幫助居民理解產(chǎn)品風險收益特征、鎖定期限和稅收政策。
專家建議，針對四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，年輕投資者可側(cè)重權(quán)益占比高的產(chǎn)品，中年群體可選購“固收+”產(chǎn)品，臨近退休者則可優(yōu)先選低風險固收類產(chǎn)品。
