中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者吳博峰）中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《2025年上半年中國(guó)汽車流通行業(yè)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，今年上半年，在“兩新”政策持續(xù)推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)表現(xiàn)逐季走強(qiáng)，但傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)仍承受較大壓力，新能源車已成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎。
自主品牌市場(chǎng)認(rèn)可度提高
《報(bào)告》顯示，上半年，國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)累計(jì)零售量為1090.1萬輛，同比增長(zhǎng)10.8%，整體呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。在“兩新”政策持續(xù)推動(dòng)下，市場(chǎng)表現(xiàn)逐季走強(qiáng)：一季度零售量為512萬輛，同比增長(zhǎng)6.3%；二季度提升至568.7萬輛，同比增長(zhǎng)13.6%。
從市場(chǎng)節(jié)奏來看，“五一”黃金周期間，廠商聯(lián)合經(jīng)銷商通過舉辦車展等促銷活動(dòng)，有效刺激終端需求集中釋放，節(jié)后訂單加速交付推動(dòng)銷量走高。進(jìn)入6月，市場(chǎng)熱度延續(xù)，在“兩新”政策及廠商促銷優(yōu)惠的共同作用下，終端折扣率較5月中旬?dāng)U大至25.2%，客流量顯著提升，進(jìn)一步拉動(dòng)了銷量增長(zhǎng)。
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，全國(guó)汽車以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量已突破412萬份，成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。然而，這也一定程度上提前透支了今年三季度的消費(fèi)需求。同時(shí)，因2024年三季度銷量基數(shù)較高，有可能出現(xiàn)增速減緩的情況，預(yù)計(jì)今年四季度銷量將有所回升，全年增速有望實(shí)現(xiàn)5%左右，銷量達(dá)到2400萬輛。
上半年，在“兩新”政策加力擴(kuò)圍下，中國(guó)汽車流通行業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)分化愈加明顯，行業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)加速。傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)仍承受較大壓力，新能源車滲透率卻屢創(chuàng)新高，已成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎。
自主品牌通過加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、提升產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)化渠道布局等措施，不斷滿足消費(fèi)者日益多樣化的需求，贏得了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可和好評(píng)。上半年，新能源乘用車零售量達(dá)546.8萬輛，同比增長(zhǎng)138.9萬輛，增速達(dá)33.2%，滲透率攀升至50.2%。其中，自主品牌上半年零售份額突破60%，同比增長(zhǎng)9%。
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)郎學(xué)紅對(duì)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者表示，自主品牌的崛起不僅提升了國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，也為消費(fèi)者提供了更多元化、更高品質(zhì)的選擇。
二手車經(jīng)銷商虧損比例上升
《報(bào)告》顯示，上半年，二手車市場(chǎng)交易量達(dá)到957.01萬輛，同比增長(zhǎng)1.99%，累計(jì)交易金額達(dá)6232.38億元。從監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來看，二手車交易規(guī)模有所增長(zhǎng)，但均價(jià)出現(xiàn)了下降，成交均價(jià)從2024年同期的61180元降至53673元，跌幅12.3%，呈現(xiàn)量升價(jià)降的態(tài)勢(shì)。但隨著二手車新政的實(shí)施，二手車交易手續(xù)更加簡(jiǎn)便，交易成本也隨之大幅度降低，特別是跨省通辦與取消國(guó)五限遷，提高了交易效率和市場(chǎng)活躍度，上半年轉(zhuǎn)籍率保持在29%左右。
上半年，新能源汽車銷量占全國(guó)汽車銷量的36.7%，但在二手車交易中，新能源車占比僅為5.3%。主要原因有兩個(gè)，一是新能源汽車保有量與燃油車相比還很少，且保有車輛中相當(dāng)一部分是一年內(nèi)的準(zhǔn)新車，尚未到流入二手車市場(chǎng)的時(shí)間；二是新能源二手車保值率普遍低于燃油車，三年保值率平均僅為43%，遠(yuǎn)低于燃油車的62%。
《報(bào)告》指出，上半年二手車企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況整體較為嚴(yán)峻。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)二手車事業(yè)部今年上半年進(jìn)行的二手車企業(yè)營(yíng)商環(huán)境調(diào)研顯示，二手車經(jīng)銷商虧損比例上升至73.6%，新車價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，嚴(yán)重影響二手車企業(yè)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)導(dǎo)致零售量下降，滿意度相對(duì)較低。此外，目前市場(chǎng)上主流二手車平臺(tái)商業(yè)模式同質(zhì)化，缺乏差異化競(jìng)爭(zhēng)力，平臺(tái)之間更多的是依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪市場(chǎng)。
上半年，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)對(duì)百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷商進(jìn)行調(diào)研發(fā)現(xiàn)，盡管“以舊換新”政策刺激了二手車置換率的提升，但受新車價(jià)格整體下滑的影響，二手車置換總量和單車毛利均有所下降；新車市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也導(dǎo)致二手車難以形成有效規(guī)?；牧闶蹘?kù)存，二手車業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)“量增質(zhì)不優(yōu)”的局面。這種不穩(wěn)定性不僅影響了二手車的銷售利潤(rùn)，還對(duì)金融、延保、整備等衍生業(yè)務(wù)鏈條的盈利能力造成了負(fù)面影響。但《報(bào)告》指出，綜合行業(yè)態(tài)勢(shì)判斷，今年二手車交易量有望達(dá)到2050萬輛左右，同比增幅預(yù)計(jì)保持在4%左右，市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)力仍具堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)向新能源車品牌遷移
今年，國(guó)內(nèi)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)持續(xù)高于50%的榮枯線，表明汽車市場(chǎng)整體景氣度欠佳?！秷?bào)告》顯示，經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積，經(jīng)銷商資金壓力顯著增大，流動(dòng)性緊張問題蔓延至整個(gè)汽車流通行業(yè)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，上半年經(jīng)營(yíng)虧損的經(jīng)銷商比例升至52.6%，盈虧平衡的占17.5%，實(shí)現(xiàn)盈利的為29.9%。
《報(bào)告》顯示，經(jīng)銷商面臨的核心挑戰(zhàn)集中體現(xiàn)在價(jià)格倒掛層面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，74.4%的經(jīng)銷商存在不同程度的價(jià)格倒掛，其中43.6%的經(jīng)銷商價(jià)格倒掛幅度超過15%。嚴(yán)重價(jià)格倒掛不僅侵蝕流動(dòng)資金，也使經(jīng)銷商普遍承受巨大的資金壓力，傳統(tǒng)燃油車品牌經(jīng)銷商在新車銷售業(yè)務(wù)板塊虧損尤為突出。新能源車獨(dú)立品牌經(jīng)銷商則主要面臨售后產(chǎn)值偏低、投資回報(bào)周期較長(zhǎng)等挑戰(zhàn)。
國(guó)內(nèi)汽車經(jīng)銷商整體利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)圖。吳博峰/攝
《報(bào)告》顯示，在經(jīng)銷商的毛利構(gòu)成中，新車、售后和金融保險(xiǎn)的毛利貢獻(xiàn)分別為-22.3%、-63.8%和-36.2%。當(dāng)下，售后服務(wù)毛利貢獻(xiàn)略有增加，比如售后服務(wù)、汽車裝飾等，而依靠高返傭汽車分期策略獲得短暫毛利增長(zhǎng)的金融保險(xiǎn)較以往出現(xiàn)明顯下降。上半年，新車金融滲透率由2024年的69.1%降至62.8%，呈現(xiàn)持續(xù)回落趨勢(shì)。這一變化主要源于兩方面因素：一方面是多家商業(yè)銀行暫?；蛘{(diào)整汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品，市場(chǎng)金融供給收縮；另一方面是價(jià)格敏感型客戶需求減弱，導(dǎo)致金融滲透率下降。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上半年，全國(guó)4S經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)達(dá)3.2萬家，比2024年年末下降1.9%。其中，4S店新增2124家、減少2749家。汽車經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)變化顯著，其中品牌遷移現(xiàn)象尤為突出，主要體現(xiàn)為從傳統(tǒng)燃油車品牌向新能源汽車品牌遷移，豪華車品牌經(jīng)銷商轉(zhuǎn)向新勢(shì)力造車品牌。比如中升集團(tuán)作為國(guó)內(nèi)較大的經(jīng)銷商之一，已停止與部分長(zhǎng)期合作的豪華品牌簽約，轉(zhuǎn)而與賽力斯開展合作，將40余家豪華品牌4S店改造為問界門店。此外，永達(dá)汽車也積極與鴻蒙智行、蔚來等新能源品牌建立合作關(guān)系，其2024年新增授權(quán)4S店中，新能源汽車的占比超七成。
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)表示，作為銜接汽車生產(chǎn)和消費(fèi)的流通環(huán)節(jié)，汽車授權(quán)經(jīng)銷商（4S店經(jīng)銷模式）直接承受著來自供需兩側(cè)的壓力。這種經(jīng)營(yíng)模式是以生產(chǎn)廠家的品牌授權(quán)銷售為基礎(chǔ)、以投資人獨(dú)立承擔(dān)投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為顯著特征，經(jīng)營(yíng)過程高度依賴于穩(wěn)定充足的資金支持，因而需要使用大量銀行貸款，也承擔(dān)著主要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和庫(kù)存壓力。而庫(kù)存高企和持續(xù)運(yùn)營(yíng)成本造成資金鏈緊繃，使得經(jīng)銷商（特別是傳統(tǒng)燃油車經(jīng)銷商）發(fā)生系統(tǒng)性經(jīng)營(yíng)危機(jī)的隱患正在形成，應(yīng)盡快采取切實(shí)有效措施加以防范化解。
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