中國消費者報報道（記者吳博峰）中國汽車流通協(xié)會日前發(fā)布的《2025年上半年中國汽車流通行業(yè)報告》（以下簡稱《報告》）顯示，今年上半年，在“兩新”政策持續(xù)推動下，國內汽車市場表現(xiàn)逐季走強，但傳統(tǒng)燃油車市場仍承受較大壓力，新能源車已成為拉動行業(yè)增長的核心引擎。
自主品牌市場認可度提高
《報告》顯示，上半年，國內乘用車市場累計零售量為1090.1萬輛，同比增長10.8%，整體呈現(xiàn)強勢復蘇態(tài)勢。在“兩新”政策持續(xù)推動下，市場表現(xiàn)逐季走強：一季度零售量為512萬輛，同比增長6.3%；二季度提升至568.7萬輛，同比增長13.6%。
從市場節(jié)奏來看，“五一”黃金周期間，廠商聯(lián)合經銷商通過舉辦車展等促銷活動，有效刺激終端需求集中釋放，節(jié)后訂單加速交付推動銷量走高。進入6月，市場熱度延續(xù)，在“兩新”政策及廠商促銷優(yōu)惠的共同作用下，終端折扣率較5月中旬擴大至25.2%，客流量顯著提升，進一步拉動了銷量增長。
商務部數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，全國汽車以舊換新補貼申請量已突破412萬份，成為市場增長的核心動力。然而，這也一定程度上提前透支了今年三季度的消費需求。同時，因2024年三季度銷量基數(shù)較高，有可能出現(xiàn)增速減緩的情況，預計今年四季度銷量將有所回升，全年增速有望實現(xiàn)5%左右，銷量達到2400萬輛。
上半年，在“兩新”政策加力擴圍下，中國汽車流通行業(yè)整體運行平穩(wěn)，結構分化愈加明顯，行業(yè)轉型持續(xù)加速。傳統(tǒng)燃油車市場仍承受較大壓力，新能源車滲透率卻屢創(chuàng)新高，已成為拉動行業(yè)增長的核心引擎。
自主品牌通過加強技術研發(fā)、提升產品質量、優(yōu)化渠道布局等措施，不斷滿足消費者日益多樣化的需求，贏得了市場的廣泛認可和好評。上半年，新能源乘用車零售量達546.8萬輛，同比增長138.9萬輛，增速達33.2%，滲透率攀升至50.2%。其中，自主品牌上半年零售份額突破60%，同比增長9%。
中國汽車流通協(xié)會副秘書長郎學紅對《中國消費者報》記者表示，自主品牌的崛起不僅提升了國內汽車產業(yè)的競爭力，也為消費者提供了更多元化、更高品質的選擇。
二手車經銷商虧損比例上升
《報告》顯示，上半年，二手車市場交易量達到957.01萬輛，同比增長1.99%，累計交易金額達6232.38億元。從監(jiān)測數(shù)據(jù)來看，二手車交易規(guī)模有所增長，但均價出現(xiàn)了下降，成交均價從2024年同期的61180元降至53673元，跌幅12.3%，呈現(xiàn)量升價降的態(tài)勢。但隨著二手車新政的實施，二手車交易手續(xù)更加簡便，交易成本也隨之大幅度降低，特別是跨省通辦與取消國五限遷，提高了交易效率和市場活躍度，上半年轉籍率保持在29%左右。
上半年，新能源汽車銷量占全國汽車銷量的36.7%，但在二手車交易中，新能源車占比僅為5.3%。主要原因有兩個，一是新能源汽車保有量與燃油車相比還很少，且保有車輛中相當一部分是一年內的準新車，尚未到流入二手車市場的時間；二是新能源二手車保值率普遍低于燃油車，三年保值率平均僅為43%，遠低于燃油車的62%。
《報告》指出，上半年二手車企業(yè)經營情況整體較為嚴峻。中國汽車流通協(xié)會二手車事業(yè)部今年上半年進行的二手車企業(yè)營商環(huán)境調研顯示，二手車經銷商虧損比例上升至73.6%，新車價格戰(zhàn)持續(xù)，嚴重影響二手車企業(yè)經營，同時導致零售量下降，滿意度相對較低。此外，目前市場上主流二手車平臺商業(yè)模式同質化，缺乏差異化競爭力，平臺之間更多的是依靠價格戰(zhàn)爭奪市場。
上半年，中國汽車流通協(xié)會對百強經銷商進行調研發(fā)現(xiàn)，盡管“以舊換新”政策刺激了二手車置換率的提升，但受新車價格整體下滑的影響，二手車置換總量和單車毛利均有所下降；新車市場價格波動也導致二手車難以形成有效規(guī)模化的零售庫存，二手車業(yè)務整體呈現(xiàn)“量增質不優(yōu)”的局面。這種不穩(wěn)定性不僅影響了二手車的銷售利潤，還對金融、延保、整備等衍生業(yè)務鏈條的盈利能力造成了負面影響。但《報告》指出，綜合行業(yè)態(tài)勢判斷，今年二手車交易量有望達到2050萬輛左右，同比增幅預計保持在4%左右，市場增長動力仍具堅實基礎。
經銷商網絡向新能源車品牌遷移
今年，國內汽車經銷商庫存預警指數(shù)持續(xù)高于50%的榮枯線，表明汽車市場整體景氣度欠佳?！秷蟾妗凤@示，經銷商經營風險持續(xù)累積，經銷商資金壓力顯著增大，流動性緊張問題蔓延至整個汽車流通行業(yè)。調查數(shù)據(jù)顯示，上半年經營虧損的經銷商比例升至52.6%，盈虧平衡的占17.5%，實現(xiàn)盈利的為29.9%。
《報告》顯示，經銷商面臨的核心挑戰(zhàn)集中體現(xiàn)在價格倒掛層面。據(jù)統(tǒng)計，74.4%的經銷商存在不同程度的價格倒掛，其中43.6%的經銷商價格倒掛幅度超過15%。嚴重價格倒掛不僅侵蝕流動資金，也使經銷商普遍承受巨大的資金壓力，傳統(tǒng)燃油車品牌經銷商在新車銷售業(yè)務板塊虧損尤為突出。新能源車獨立品牌經銷商則主要面臨售后產值偏低、投資回報周期較長等挑戰(zhàn)。
國內汽車經銷商整體利潤結構變化趨勢圖。吳博峰/攝
《報告》顯示，在經銷商的毛利構成中，新車、售后和金融保險的毛利貢獻分別為-22.3%、-63.8%和-36.2%。當下，售后服務毛利貢獻略有增加，比如售后服務、汽車裝飾等，而依靠高返傭汽車分期策略獲得短暫毛利增長的金融保險較以往出現(xiàn)明顯下降。上半年，新車金融滲透率由2024年的69.1%降至62.8%，呈現(xiàn)持續(xù)回落趨勢。這一變化主要源于兩方面因素：一方面是多家商業(yè)銀行暫?；蛘{整汽車消費金融產品，市場金融供給收縮；另一方面是價格敏感型客戶需求減弱，導致金融滲透率下降。
調查發(fā)現(xiàn)，上半年，全國4S經銷網絡達3.2萬家，比2024年年末下降1.9%。其中，4S店新增2124家、減少2749家。汽車經銷商網絡變化顯著，其中品牌遷移現(xiàn)象尤為突出，主要體現(xiàn)為從傳統(tǒng)燃油車品牌向新能源汽車品牌遷移，豪華車品牌經銷商轉向新勢力造車品牌。比如中升集團作為國內較大的經銷商之一，已停止與部分長期合作的豪華品牌簽約，轉而與賽力斯開展合作，將40余家豪華品牌4S店改造為問界門店。此外，永達汽車也積極與鴻蒙智行、蔚來等新能源品牌建立合作關系，其2024年新增授權4S店中，新能源汽車的占比超七成。
中國汽車流通協(xié)會表示，作為銜接汽車生產和消費的流通環(huán)節(jié)，汽車授權經銷商（4S店經銷模式）直接承受著來自供需兩側的壓力。這種經營模式是以生產廠家的品牌授權銷售為基礎、以投資人獨立承擔投資經營風險為顯著特征，經營過程高度依賴于穩(wěn)定充足的資金支持，因而需要使用大量銀行貸款，也承擔著主要的經營風險和庫存壓力。而庫存高企和持續(xù)運營成本造成資金鏈緊繃，使得經銷商（特別是傳統(tǒng)燃油車經銷商）發(fā)生系統(tǒng)性經營危機的隱患正在形成，應盡快采取切實有效措施加以防范化解。
