中國消費者報報道（記者聶國春）在利率持續(xù)下行的背景下，居民存款加速涌向銀行理財。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月23日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2025年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模33.29萬億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長3.34萬億元，增幅11.15%。
《報告》顯示，2025年理財產(chǎn)品平均收益率為1.98%，較2024年的2.65%下降0.67個百分點，理財產(chǎn)品全年為投資者創(chuàng)造收益7303億元。雖然收益率連年下降，但與存款利率相比，仍具有較大優(yōu)勢，這使得銀行理財受到更多投資者的青睞。根據(jù)《報告》，截至2025年末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.43億個，較年初增長14.37%。其中，個人投資者數(shù)量較年初新增1769萬個；機構(gòu)投資者數(shù)量較年初新增31萬個。從結(jié)構(gòu)上看，截至2025年末，理財市場仍以個人投資者為主，數(shù)量為1.41億個，占比98.64%；機構(gòu)投資者數(shù)量為194萬個，占比1.36%。
在上海金融與法律研究院研究員楊海平看來，理財規(guī)模和投資者數(shù)量雙增，一方面是因為商業(yè)銀行存款利率持續(xù)走低，有一定比例的投資者在尋找存款的替代產(chǎn)品；另一方面，商業(yè)銀行與理財公司利用自己的機制優(yōu)勢，持續(xù)完善優(yōu)化投研體系，加大產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷力度，優(yōu)化投資全流程服務(wù)，贏得了更多投資者的認(rèn)可。
記者了解到，為應(yīng)對收益下行壓力，理財機構(gòu)正在積極調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。截至2025年末，債券投資比例已從2024年末的57.89%下降至51.93%，減少6個百分點；公募基金配置比例從2.9%大幅提升至5.1%。與2024年相比，2025年固收類產(chǎn)品規(guī)模占比微降，混合類產(chǎn)品占比有所上升，權(quán)益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比均有小幅增長，折射出理財資金向多資產(chǎn)、多策略探索的傾向。
這也使得銀行理財機構(gòu)的差異化特色愈加明顯：興銀理財建立一橫一縱雙維矩陣，橫向嚴(yán)格按權(quán)益比例分層，精準(zhǔn)匹配風(fēng)險偏好；縱向打造“1+8”九大策略體系，涵蓋多元、量化、指數(shù)、價值、成長、轉(zhuǎn)債、套利、全球、商品等。民生理財以“固收及固收+”為主體，通過大類資產(chǎn)配置和多資產(chǎn)策略，形成“低波動、穩(wěn)收益”的產(chǎn)品基本盤；以“混合及權(quán)益產(chǎn)品”和“另類產(chǎn)品”為兩翼驅(qū)動，實現(xiàn)理財投資差異化特色，并發(fā)布聚焦ETF投資的“民生E選”理財產(chǎn)品品牌。
資產(chǎn)配置的變化使得理財產(chǎn)品風(fēng)險等級有所分化?！秷蟾妗凤@示，截至2025年末，風(fēng)險等級為二級（中低）及以下的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為31.87萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例為95.73%；風(fēng)險等級為四級（中高）及以上的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.08萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例為0.24%。
專家表示，在大額存單集中到期，銀行停止新發(fā)大額存單的情況下，2026年銀行理財市場規(guī)模將穩(wěn)中有升。理財機構(gòu)可以通過增強權(quán)益資產(chǎn)配置、提升投研能力等方式提高自身產(chǎn)品競爭力。投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，選擇固收類或權(quán)益類理財產(chǎn)品。
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